미래에셋증권, 11월 마지막주 삼성전자 등 13종목 매수 추천

미래에셋증권이 11월 마지막주(11월28일~12월2일) 삼성전자 등 13종목을 매수 추천했다. 

삼성전자(005930) 2023년 DRAM B/G는 +9.7%로 연간 재고 소진 가능, 3분기부터 가격 하락 둔화와 반등 가능성에 무게. 2023년 NAND B/G는 +28%로 공급 조절 만으로의 23년 Bit 재고의 온전한 소화는 어려울 것으로 전망. ASP는 –46% 하락. 2023년은 3nm 기반 GAA 양산의 원년이 될 것이며, TSMC의 N2 공정 램프업은 결국 팹리스들의 GAA 생태계 기반을 구축한다는 점에서 경쟁 강도의 심화보다는 시장 개화로 판단. 2023년 전사 영업이익 39조원(-17% YoY) 추정. 목표주가 8만원과 투자의견 매수 유지.

SK하이닉스(000600) 2023년 DRAM B/G는 +6.9%로 연간 재고 소진 가능, 23년 3분기부터 가격 하락 둔화과 반등 가능성에 무게. 2023년 NAND B/G는 +20%로 공급 조절 만으로의 23년 Bit 재고의 온전한 소화는 어려울 것으로 전망. ASP는 –46% 하락. 비록 경쟁사에 비해 소극적인 투자에도 불구하고, 현재 보유중이며 하반기 양산됭 재고를 감안하면 2023년 중 시장 점유율을 잠식당할 가능성도 낮을 것으로 판단. 2023년 전사 영업이익 1조9000억원(-17% YoY) 추정. 목표주가 13만3000원과과 투자의견 매수 유지.

한미반도체(043700) 투자포인트 ▲필연적 OSAT 설비 투자 ▲지속 출시되는 신제품. 2023년 매출액 3220억원(-6% YoY), 영업이익 1170억원(-7% YoY) 추정. 목표주가를 1만7600원으로 –8% 하향조정하지만 투자의견 매수 유지.

DB하이텍(000990) 8인치 파운드리는 경기 둔화와 전방 수요 부진의 직접적인 영향 불가피. 수요 약세를 제외한 긍정적인 면에 주목 ▲보유 현금의 급증으로 향후 전략적 선택의 유연성 확보 ▲한반도에 위치한 유일한 8인치 Pure Foundry로서의 가치. 2023년 매출액 1조379억(-20% YoY), 영업이익 5350억원(-34% YoY) 추정. 목표주가를 7만6000원으로 -30% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

SK(034730) 첨단소재의 가치가 드러날 시간. 2023년 반도체 소재 사업 성장세 가파를 전망. 전사 연결 매출액 133조원(–1.3% YoY), OP 9조원(-11% YoY), OPM 6.8% 전망. 목표주가를 27만원으로 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

한솔케미칼(014680) 투자포인트 ▲과산화수소 수익성 개선 ▲QD 소재 수요 회복 ▲이차전지 신사업 모멘텀. 2023년 매출액 1조원(+14% YoY), 영업이익 2410억원(+22% YoY) 추정. 목표주가를 28만원으로 –25% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

해성디에스(195870) 투자포인트 ▲Capa 증설분 본격 가동 ▲DDR5 기판 납품 시작. 2023년 매출액 9150억원(+2% YoY), 영업이익 1870억원(-12% YoY) 추정. 목표주가를 6만5300원으로 –34% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

주성엔지니어링(036930) 투자포인트 ▲ALD 장비의 적용 확장성 ▲글로벌 로직 업체향 수주 모멘텀 ▲태양광 매출 인식 개시. 2023년 매출액 4130억원(-3% YoY), 영업이익 1070억원(-8% YoY) 추정. 목표주가를 1만7500원으로 –45% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

솔브레인(357780) 투자포인트 ▲반도체 사업부 전반 외형 성장 지속 ▲HSN(High Selection Nitride)의 수요 증가 전망 ▲Wet Etchant 수요 본격화 기대. 2023년 매출액 1조2000억원(+8% YoY), 영업이익 2340억원(+9% YoY) 추정. 목표주가를 30만6000원으로 –16% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

케이씨텍(281820) 투자포인트 ▲장비 점유율 확대 ▲반도체 소재 비중 증가. 2022년 매출액 3840억원(+9% YoY), 영업이익 640억원(+22% YoY) 추정. 전반적 고객사 수요 감소의 영향으로 2023년 매출액은 3870억원(Flat YoY), 영업이익 610억원(+5% YoY) 전망. 목표주가를 2만5000원으로 –24% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

네패스아크(330860) 3분기 매출액 392억원(+30% YoY), 영업이익 43억원(-47% YoY) 기록. 모바일 수요 둔화에 따른 고객사 주문 축소로 가동률 하락, 설비투자 누적에 따른 감가상각비 비중 증대. 전방 모바일 수요 회복, 고객사 가동률 정상화 등이 선행되어야 글로벌 팹리스향 신사업과 테스트 대상 어플리케이션 다변화 등의 모멘텀 부각될 수 있을 것으로 판단. 목표주가를 2만8700원으로 –78% 하향조정하지만 투자의견은 매수 유지.

쏘카(403550) 압도적인 시장 지위, 혁신적인 서비스로 거듭되는 진화. 수익성 개선 본격화. 3분기 영업이익 116억원 시현. 단가 상승, 증차에 따른 규모의 경제 달성. 4분기 사상 최초의 영업이익(54억원) 기대(비용절감, 단가상승(YoY) 기조 유지). 2023년 영업이익 284억원, 금리 상승으로 공격적 확장보다는 수익성 개선에 집중. 금리 상승과 경기 둔화 이중고는 리스크. 목표주가 2만3000원과 투자의견 매수로 커버리지 개시.

삼성카드(029780) 어려운 영업환경은 지속되지만, 성장여력은 존재. 업계 내 가장 낮은 레버리지. 2023년 감익은 불가피, 그러나 방어 능력에 주목, 영업수익 3조96억원(+0.2% YoY), 순이익 5201억원(-4.4% YoY) 예상. 목표주가 3만8000원과 투자의견 매수로 커버리지 개시.